幸福快乐半导体电子设备坚定看好安防行业前景荐2股依依不舍

半导体、电子设备：坚定看好安防行业前景 荐2股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

行业观点近期朋友电脑在上海大超市被盗，朋友马上找到超市监控录像，也很快找到当时被盗录像，但由于仍是标清录像和没有人脸识别系统，无法准确清晰定位小偷面貌和信息，可以看出高清摄像头和人脸识别系统仍有待普及。

对安防行业观点---结合此次事件和近期行业交流信息，我们观点清晰：

安防景气度至少持续到2015年，大华、海康仍为首选标的：

一、安防行业增长逻辑清晰，确定性高：前端继续高清化（渗透率持续提升：2012年40%、201 年60%、2014年80%、2015年95%）+后端NVR化（201 年开始渗透：2012年0%、201 年20%、2014年40%、2015年60%），我们认为未来两年在前端高清化和后端NVR化带动下，安防行业维持20%以上增速是大概率事件；二、安防对公安来讲是刚性需求，正在成为公安第四大破案手段：1）传统公安破案手段包括三大类：线人、指纹、痕迹，但随着民众素养的提高，人人都知道作案要带手套，所以效果不佳，目前视频监控占破案占比已提高到25％－ 0％，未来还将持续提升；2）后续视频监控将覆盖实现无盲点监控（我国还处于跑马圈地期，与发达国家每隔50米一个摄像头相比差距较远），接到报警后监控画面要第一时间锁定坐标（需要人脸识别系统），并模拟可能逃跑路径；4）目前海康平台已经成型，大华平台也正在小地方试用；三、海康、大华目前占国内视频监控领域市场份额仅不到 0%，未来不仅有望享受行业高增长，后续市场份额仍有提升空间，并且海康、大华等在安防平台和人脸识别系统等也有较大优势；四、对海康、大华市值的看法：市场最担心的是市值，我们认为在安防行业仍处高速增长期，市场更关注的将是业绩增速和PE，市值是次要考虑；五、大华股份：我们预计大华未来两年将维持50%以上增速，预计201 年EPS为1.05元，目前PE为40倍，建议回调10%左右即可积极买入；六、海康威视：我们预计海康未来两年将维持 0%以上增速，预计201 年EPS为1.42，目前PE为28倍，建议买入，后续赚这些新开店面吸引到奢侈品原产地消费业绩的钱。

行业动态LED首尔半导体在美国、欧洲、日本等国的LED照明产品销售不断增加，今年营收目标增40%。

璨圆与长春高新区洽谈共建LED照明产业基地。

晶盛机电与中环股份合资一亿元在内蒙古建设年产2500万mm蓝宝石晶棒产能。

据传苹果将在6月生产1000台低价版iPhone进行实测，月正式量产，10月出货。

5月20日左右三星GalaxyS4销量破千万三星在英国发布GalaxyMega6. ，将于7月份在英国上架，定价459.99英镑。

三星和英特尔确定在Q （可能7月）在欧洲和日本市场发布首款Tizen。

HTC表示，HTCOne自 月发售以来，销量已达500万支，且目前仍供不应求。

据称诺基亚WP零售市场表现一般，致使其可能遭遇库存危机。

目前英特尔处理器由其马来西亚工厂生产，但随着英特尔智能芯片大批量进入市场，英特尔已经在准备向成都工厂转移。

Q1中国市场出货9054万台，其中7528万台智能，增142%，三星占17. %、联想1 .1%、酷派10. %、华为10.1%、中兴6.9%、苹果6.4%。

Q1中兴以17%的市场份额成为美国第三大智能供应商。

平板/PC据推测，Google很可能会在7月份正式发布第二代Nexus7，分辨率1920*1200，价格维持不变。

台湾供应链消息，iPad5即将试产，7月大规模生产，9月上市，玻璃基板厚度从0.25mm降至0.2mm，采用GF2触控。

日本4月PC出货同比大减 0.8%至64.9万台，创史上最大跌幅。

HIS预计今年触控笔电出货2400万台（去年460万），2016年进一步增至7800万台。

联想披露两款铝壳常规笔记本——1 寸的ThinkPadS 和15寸的ThinkPadS5，月底开售。

电视/面板Q1全球平板电视出货4760万台，同比小增0.4%。为11Q4以来首度正增长。其中1- 月分别同比11%、-9%和 %，预估4月增10%，5月增9%。

DisplaySearch统计5月下旬大尺寸面板价格持平或小跌，主因新一轮节能补贴政策迟未公布，使面板采购谨慎。<就实现了对“上帝粒子”(希格斯玻色子)的重大发现。希格斯玻色子的存在是最新一代大一统理论即“标准模型”的预言/p>

DisplaySearch预计大陆今年电视面板自制率将超过 0％，超越韩国，仅次于台系面板厂40％的市占。

夏普发布两款低价4K电视，60寸和70寸售价折人民币分别 .9和5.1万，相比去年12月发布的首款60寸4k电视（售价20万元）低很多。