工业综合但军工长牛不改荐股吧

工业综合：但军工长牛不改 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

回来后自己在家里养了2000多只鸡 市场回顾：上周，军工板块上涨 .2 %，沪深 00指数上涨0.60%，军工板块跑赢同期沪深 00指数2.6 个百分点。板块整体而言，受大盘小幅上涨带动，军工板块小幅回升，板块表现一般。相比于传统军工总装标的，民参军标的表现较好，主要是估值大幅回调呈现安全边际。

本周观点：军工短期难估，但不改军工长牛，维持军工行业“推荐”评级。优质标的呈现出中长期投资价值。宏观面：上周，黄金、原油价格大涨、亚洲股市重跌、欧美股市下跌；国内央行行长周小川强阐明政策意图。我们认为受外盘大幅下跌和全球经济长期悲观影响，下周军工板块受影响会出现下跌可能。行业面：朝鲜发射卫星、美国在韩部署“萨德”将长期影响亚太局势稳定。2016年年初以来国防军队改革意见发布，近期相关的战区成立正在逐步兑现军改，未来还将有相关的政策出台。有关媒体传闻国家发动机公司成立将成立、 月两会期间国防军费开支预算将公布、军工科研改制有望进入实质性阶段、朝鲜核问题等催化剂都将成为军工板块催化剂。数据面：军工板块年初至今，已经下跌26. 8%，29个子行业中排第1 名。计算机板块跌幅最深为 2.55%，相比之下军工板块跌幅也很大。

重大事件：朝鲜发射卫星，美部署“萨德”入韩。点评：1、朝鲜通过地下核实验和发射卫星，以期达到美国放弃对朝敌视政策和增加国际话语权的目的；2、朝鲜与美国发生战争可能性极小，朝鲜问题牵涉到中美俄日韩五国，发生战争不符合各国利益，且各国均偏向于制裁手段； 、朝鲜发射卫星直接给美国和日本理由，在韩和日本本土部署导弹防御系统的借口，对中国和俄罗斯构成威胁，将长期影响东亚地区稳定。

当前时点首推具有安全边际的优质民参军标的。民参军企业通过内生研发或外延收购的方式进入军工领域，自身主营业务稳定并且占据行业龙头地位，拥有的军工业务具有技术优势并且稀缺性较强，业绩爆发有预期。同时，当前估值回撤较大，投资价值出现。关注新材料+军工转型的上海佳豪（ 00008）、康达新材（002669）和亿利达（002686），军工信息化标的振华科技（0007 ）和川大智胜（00225 ）。