联合证券基于信息系数的多指标竞争策略吗

联合证券：基于信息系数的多指标竞争策略 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

策略的中心思想：通过在包含众多选股因子的因子库中找出顺应当前市场的潮流指标，并相信这些指标也将作用于市场的下个时段，如此，运用这些指标选出的个股组合必定在大概率上顺应市场趋势并且将获得较市场更好的收益。

他们针对服务对象智商低下 策略的优势：本策略能比多因子模型更好地观察市场趋势，并且选择出最能反映市场趋势的选股指标，以达到在不同市场环境下选股策略的转换以提高因子选股有效性的目的。

策略的主要逻辑：通过计算前60个交易日的收益率与指标库里各个指标的信息系数，选出信息系数绝对值最大的3个指标，然后按照下面的判断对个股进行排序打分，得分最高的10只股票作为增持组合，得分最低的10只作为减持组合：

1)信息系数>0.8：非常强正相关，相信指标的趋势得以延续，组合按照该指标从大到小排序打分；2)0.8>信息系数>0.2：普通强正相关和普通正相关，相信趋势将反转，组合按照该指标从小到大排序打分；3)-0.2