电气设备缓冲期后软包厂商发力荐股

电气设备：缓冲期后软包厂商发力 荐4股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

电价上调的成果全部被吞噬。　　业内有专家认为 投资要点：

本周行情回顾：本周电力设备指数上涨0.99%。输变电设备中，二次设备上涨1.04%，一次设备上涨0.97%；新能源发电板块汇总，核电上涨0.56%，风电上涨4.70%，光伏上涨0.0 %；新能源汽车中，新能源汽车指数上涨0.27%，锂电池指数上涨0.09%，充电桩指数上涨0.47%，燃料电池指数上涨0.5 %；工控中，工业4.0指数上涨0.9 %，机器人指数上涨1. 9%，能源互联指数上涨0.52%。

缓冲期后软包动力电池厂商发力。缓冲期后以软包为主要技术路线的孚能、捷威、卡耐、万向12 均有突出表现。孚能月孚能稳居装机量第四位，缓冲期后6月、7月单月装机量依然保持在170Mwh以上。捷威7月单月装机量达到91MW，环比增长了187%，位居第五位。卡耐新能源6、7月份，卡耐的装机量排名分别是第6位和第7位，在此之前，卡耐新能源从未进入前十。万向12 ：月动力电池装机量排名第九，相比于2017年的21名有明显提升。

软包在乘用车上有明显优势，缓冲期后政策对高续航的乘用车有明显倾斜，随着新产品的陆续推出，软包电池在乘用车市场的优势将逐步显现。

锰酸锂电池配套企业表现突出。星恒电源7月单月装机量排到第十位，星恒电源是领先的锰酸锂电池企业，凭借稳定、高性价比优势在物流车市场站稳脚跟，2018年7月，星恒电源物流车电池配套量占比1 %，仅次于宁德时代位于第二名。锰酸锂电池在物流车市场性价比优势突出。在乘用车领域，高镍三元掺杂锰酸锂以提高稳定性。在低速电动车、电动自行车市场，对铅酸电池实现替代。我们认为锰酸锂型电池发展快速拉动电解二氧化锰需求，随着环保趋严，加工成本上升，存在小厂关停的情况，我们认为电解二氧化锰原有的产能过剩格局已经发生根本性转变。