金融小贷保险才露角如何才能立上头吧

金融：小贷保险才露角 如何才能立上头 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

小额贷款保证保险多地开花。小额贷款保证保险在政府财政投入的基金做担保的基础上，银行为购买保证保险的复合资质的小微企业借款人提供贷款。今年初，山东、四川、贵州、浙江、福建等多省加大试点推广力度，或出台发展小额贷款保证保险试点的指导意见，或加大财政支持力度，建立专项扶持资金，多地诞生小额贷款保证保险“首单”。

随后正式发布两座院落为不可移动文物。 小额贷款保证保险制度的前世今生。小微企业由于缺乏信用资产，在信贷市场中处于弱势，需以外部增信达到授信标准。然而政府信用担保或商业银行降低标准并不能从根本上解决小微企业融资难、融资贵问题，2014年互保联保跑路事件更加紧了对合理增信方式的需求。在这样的时代背景下，小额贷款保证保险应运而生了。2009年国务院《关于进一步促进中小企业发展的若干意见》首次提出“完善中小企业信用担保体系”，“鼓励保险机构积极开发为中小企业服务的保险产品”。

广东、宁波两地为最早推出小额贷款保证保险业务模式的试点地区。以宁波为例，贷款利率不超过基准利率的 0%，保证保险费率和借款人意外伤害险费率合计不超过贷款本金的 %。以目前的1年贷款利率4. 5%为基准，贷款利率大约为5.5%，加上保证保险 %的费率，贷款总成本为8.5%，远远低于当地民间融资成本和无抵押担保贷款利率。若借款人欠息累计长达 个月以上，或贷款到期后1个月内未归还本金的，贷款机构可向保险公司理赔，保险公司享有对欠款人的代位追偿权。

各地开始探索“政府+银行+保险”共同参与风险共担模式。贷款利率最高不超过同期基准利率 0%，保险年费率为2%- %。若借款人为自然人，则小额贷款保证保险还需与借款人意外伤害险绑定。从风险控制上来看，普遍限制单户贷款金额在 00万元以内，供借款人用以生产性用途。所产生的损失通常由保险公司和银行按7： 分摊，超出保证保险赔付率120%的部分由保险公司和政府按2:8分摊。同时建立借款人失信惩戒机制，包括将欠款人信息录入人民银行征信系统、取消对借款人的优惠政策等。

问题与对策。从保险公司的角度出发，小额贷款保证保险目前存在投入高、产出低、风险大等问题，参保意愿不强。首要问题为盈利空间有限，资金成本较高。从银行的角度来看，承保的小微企业进行贷款并非完全无风险。根据小额贷款保证保险的约定，在一定赔付比例内的赔付金额由保险公司和银行按7: 分摊。

风险控制和防范。国外成熟市场分为两类：一是美国等以市场为主导的体系，一是以日韩等以政府为主导的体系。美国以市场化经营的信用保证保险体系和国家财政支持的联邦小企业管理局分层管理的方式，支持了美国中小企业信用担保体系均衡全面的发展。而日韩的信用保证协会基本有政府拨款、金融机构捐助支持。

结合国际成熟市场经验和我国现有机制的缺陷，实现多方共赢，确保保险市场从这个市场中盈利可从以下几个方面着手：建立差异化的保险费率定价机制；联通保险公司和征信系统信息沟通；证券化产品资源优化配臵；政府在市场化之前加强对保险公司的扶持力度。

风险提示：市场改革不如预期，政策支持力度不强。