机械制造中报业绩行情有望展开荐股哈

机械制造：中报业绩行情有望展开 荐9股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

一周市场回顾上周机械板块上涨2.22%，跑赢沪深 00指数（-2.68%），跑输创业板指数（ .68%）。

两年的时间里 行业重点推荐组合市场层面，此前市场在贸易摩擦、汇率波动、资金紧张等因素的影响下走得非常羸弱，目前时点来看这些外部因素正在发生边际改善，预期变化将会助推行情的展开。方向上，进入7月业绩超预期的行情有望成为主线，我们认为行业高景气度产业的好公司更有可能实现业绩超预期。重点推荐：弘亚数控、建设机械、浙江鼎力、三一重工、杰克股份、杰瑞股份、台海核电、麦格米特、精测电子等。

一周观察：

七一献礼：AP1000和EPR并发电进展超预期，核电重启有望加速北极星电力6月 0号消息，世界首台EPR机组台山核电1号并发电：台山核电厂1号机组6月6日首次临界，6月29号超预期提前顺利并发电；世界首台AP1000机组三门核电1号并发电：三门1号机组于2018年6月21日实现首次临界，6月 0号超预期提前顺利并发电。

此次重启预期与以往不一样：万事具备，只等获批东风。从技术上讲，AP1000和EPR顺利并发电验证其技术成熟，华龙一号是充分利用现有设计技术和装备制造体系、渐进式改进形成的三代核电技术，技术也已成熟，均已具备批量化建设条件；从政策上讲，我国对于核电的态度今年更为积极，核电发展方针从17年的“安全发展核电”调整为18年的“稳妥推进核电发展”，AP1000并试运行168小时后AP1000新机组具备获批必要条件，华龙一号17年融合完成已具备获批条件；从舆论环境上讲，三门1号在去年热试完成后间隔近十个月终于开始装料，说明其安全性和可靠性已得到充分认可，舆论负面因素已基本全面排清；从宏观电力需求来讲，18年以来中国发电量稳步增长，月发电量累计同比增长8.5%，需求端不断复苏；从能源结构上讲，核电低碳、清洁优势显著，但核电发电量绝对值、占比较低（17年仅占全国发电量的 .94%），我国碳排放减排和环保需求愈加强烈，发展核电是改善能源结构的必然选择。因此，在核电政策回暖、核电项目捷报频传的情况下，我们认为国内核电重启有望加速，核电年内重启预期进一步加强。重点关注台海核电、应流股份、江苏神通等。

行业投资策略：投资新经济—新能源产业、半导体产业、工业机器人油服产业：看长需求端复苏带来油价中枢上移，重点推荐杰瑞股份等。

核电产业：大国重器，AP1000获准装料，三代机组有望重启。重点推荐台海核电、江苏神通、应流股份等。

工业机器人：机器换人势不可挡，核心零部件自主可控、进口替代产业化机会近在咫尺。重点关注自主可控+进口替代的产业化机会，推荐埃斯顿、双环传动等。

价值成长股：细分隐形冠军，依靠扎实的产品、完善的管理、接触的企业精神不断突破，产品从低端到高端、市场由国内到海外，推荐浙江鼎力、杰克股份。